📊 情报汇总 · 2026-09-29 07:00

本时段未检测到重要微妙变化。

🤖 AI / 科技

• 04:00 纳指科技股指数收跌超1.1%，半导体指数跌1.6% — 标普500指数收跌59.72点，跌幅0.77%，报7683.69点，美股早盘呈现出V形走势，随后“高位企稳”。道琼斯工业平均指数收跌347.11点，跌幅0.67%，报51481.51点。纳斯达克综合指数（纳指）收跌248.336点，跌幅0.92%，报26820.381点。纳斯达克100指数收跌331.324点，跌幅1.08%，报30276.81点。
• 04:38 美国政府主管主管：两房将合并为单一抵押贷款定价网格 — 美国联邦住房金融局（FHFA）局长比尔·普尔特（Bill Pulte）宣布，房利美和房地美将采用统一的定价网格，VantageScore将与现有的FICO Classic网格并列纳入该体系。普尔特在宣布此事的社交媒体帖子中并未说明这套统一的单户抵押贷款定价网格何时生效。房利美和房地美是支撑美国抵押贷款市场的两家政府控股公司，它们通过定价网格来设定收购抵押贷款时的预付费用。普尔特近几周在社交媒体上多次点名FICO，推动信用评分市场引入更多竞争。他本月宣布，这两家政府支持企业今后将接受竞争对手的VantageScore 4.0模型。
• 06:30 🔴 提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间） — ① 12:30 澳洲联储公布利率政策；② 16:00 欧洲央行管委Kazimir讲话；③ 17:00 欧元区9月消费者信心指数终值；④ 18:00 欧洲央行管委兼德国央行行长Nagel在法兰克福与欧元集团主席Pierrakakis举行一场炉边闲聊；⑤ 19:30 欧洲央行管委Escriva讲话；⑥ 时间待定 二十国集团（G20）贸易部长级会议，美国贸易代表格里尔参会；⑦ 20:30 加拿大7月GDP；⑧ 21:00 美国7月S&P/CS20座大城市房价指数，FHFA房价指数；⑨ 21:15 欧洲央行执委Cipollone讲话；⑩ 22:00 美国8月JOLTS职位空缺，9月谘商会消费者信心指数；⑪ 23:00 美联储理事鲍曼讲话，英国央行货币政策委员会（MPC）成员Mann讲话；⑫ 23:30 英国央行货币政策委员会（MPC）成员Taylor讲话；⑬ 次日00:30 OpenAI开发者大会（DevDay 2026）；⑭ 时间待定 美国总统特朗普与科技公司CEO、众议院议长约翰逊举行人工智能会议；特朗普将推出AI驱动网站，马斯克、黄仁勋出席活 [美联储, 欧洲央行, 央行, 货币政策, GDP]

🌍 地缘 / 政治

• 05:35 🟠 特朗普：没有建议对伊朗实施制裁豁免 — 美国总统特朗普否认Axios有关他向伊朗提出放松制裁或解冻资金的报道。特朗普在社交媒体平台Truth Social发帖评论Axios的报道，自称“这不是真的。我没有向他们提出任何让步”，并称Axios应该撤回这篇报道。 [制裁]
• 06:04 🟠 伊朗媒体：格什姆岛附近传出爆炸声 系警告射击所致 — 据外媒报道，伊朗格什姆岛28日深夜传出爆炸声。伊朗塔斯尼姆通讯社随后援引格什姆岛当地消息人士的话称，格什姆岛未报告遭袭或发生爆炸，这些声响通常是伊方向违规通行霍尔木兹海峡的船只进行警告射击所致。(新华社) [霍尔木兹]
• 06:18 🟠 伊朗外长：强烈驳斥有关在核问题上存在灵活性的说法。伊朗的立场不曾发生变化。在重新开放霍尔木兹海峡方面，我们的条件是清晰的。 [霍尔木兹]
• 06:25 美国财政部：财长贝森特今日会见黎巴嫩财政部长。贝森特敦促黎巴嫩打击伊朗与真主党相关网络。

📈 宏观 / 商品

• 06:24 🔴 上证报：央行多工具呵护流动性，资金面有望平稳跨季 — 季末考核叠加国庆长假前资金备付需求，银行间市场迎来跨季考验。央行提前超量续作中期借贷便利（MLF）、提高隔夜逆回购操作上限，并搭配不同期限逆回购投放资金，为平稳跨季提供支持。多家机构认为，央行加大投放力度，加之政府债资金净回流、季末财政支出增加，本周资金面压力总体可控。跨季后，节后现金回流等因素有望推动资金面转松，但10月下旬仍需关注缴税与公开市场操作到期叠加带来的扰动。 [央行, 流动性]
• 06:58 重返公募仅13个月，“国民基金经理”王登峰从贝莱德基金离职 — 贝莱德基金首席资金官王登峰近日已从贝莱德基金离职。王登峰本人向澎湃新闻确认了该消息。王登峰的下一站仍是“老本行”，将加入北京的一家公募基金公司。

📰 其他快讯

• 06:41 🟠 中证报：加大对“六张网”等重点领域支持力度，货币政策更重逆周期调节 — 中国人民银行货币政策委员会日前召开2026年第三季度例会，研究了下阶段货币政策主要思路，在延续“适度宽松”总基调的同时，也释放出将加大逆周期调节力度、更好发挥货币政策工具总量和结构双重功能等政策信号。多位专家表示，下一步货币政策预计将保持适度宽松取向，结构性工具或增量扩围，重点支持“六张网”等实体经济重点领域和薄弱环节。 [货币政策]
• 06:48 A股并购重组活跃度维持高位，横向合并与上下游延伸成主流 — 截至9月28日18时，A股共有2030家上市公司对外披露并购重组事项，并购重组市场活跃度维持高位。今年以来，围绕主业横向整合、产业链纵向补链展开的案例数量居高不下。企业通过并购重组实现产业链上下游整合，完善产业矩阵，打造新的业绩增长曲线。（中证报）
• 06:55 年内银行二永债发行规模同比增近三成 — 商业银行资本补充密集落地。Wind数据显示，截至9月28日，年内商业银行已发行88只二级资本债券和永续债，合计发行规模超1.6万亿元，较去年同期增长29.53%。银行资本补充市场呈现明显分化：大中型银行把握窗口发行二永债补充资本，中小银行则主要依靠增资扩股等方式补充资本。（证券日报）
• 07:01 英国9月BRC商店价格指数同比 1.4%，预期 1.5%，前值 1.5%。

• BTCUSD V反↑: 低-0.26%→高+0.16%(逆转0.42%)

主线一：能源与通胀预期

原油变动 -1.95%，若油价独立走强，说明成本端与地缘风险正在重新定价；若走弱，则通胀交易边际降温。

主线二：黄金与美元关系

黄金 -0.05%，美元指数 +0.01%。当前需要同时观察避险买盘、美元强弱和实际利率三条线。

主线三：风险资产情绪

BTC +0.30%，整体状态：中性分化。风险资产与避险资产是否同涨/同跌，是判断资金结构切换的关键。

• 原油下跌 → 黄金上涨（资产属性主导）：关系 divergence，置信度 高，regime=stable，相关性=1.0
• 美债价格上涨 → 收益率下降 → 黄金上涨（实际利率逻辑）：关系 weak，置信度 低，regime=weak_stable，相关性=-0.031
• 美元走强 → 黄金下跌（计价货币逻辑）：关系 divergence，置信度 高，regime=weak_stable，相关性=1.0
• 原油上涨 → 权益下跌（成本push通胀，压制估值）：关系 divergence，置信度 高，regime=weak_stable，相关性=1.0
• Fed鸽派 + 长端收益率↑ = 财政/期限溢价冲击 → 高估值股票仍偏空：关系 neutral，置信度 高，regime=bear_flattening，相关性=0.0

中性分化。资产表现显示市场并非单边风险偏好，而是在商品、科技、贵金属与美元之间重新分配权重。

• CHINAH：，亚洲盘 0.736%，欧洲盘 0.008%，美洲盘 0.931%
• US2000：亚盘→美盘 转弱 -0.87%，亚洲盘 -0.106%，欧洲盘 -0.515%，美洲盘 -0.978%
• JP225：亚盘→美盘 转弱 -0.60%，亚洲盘 -0.984%，欧洲盘 -0.725%，美洲盘 -1.582%
• HK50：，亚洲盘 0.652%，欧洲盘 -0.152%，美洲盘 0.666%
• US30：亚盘→美盘 转弱 -0.75%，亚洲盘 0.051%，欧洲盘 -0.425%，美洲盘 -0.696%
• US500：亚盘→美盘 转弱 -0.62%，亚洲盘 -0.168%，欧洲盘 -0.59%，美洲盘 -0.786%

本期核心判断：中性分化。黄金需看美元和实际利率是否继续配合；原油若继续独立走强，会强化通胀/地缘主线；权益与加密资产若无法同步修复，市场仍属于结构性分化。

• 美元指数与美债实际利率是否继续确认黄金方向
• 原油上涨是否扩散到通胀预期和股市估值压力
• AI/芯片/科技线是否继续获得资金追捧
• 盘区背离标的在美盘是否完成方向确认
• 重大地缘与央行快讯是否改变当前风险偏好